Thuật ngữ Due Diligence hiện nay đã được sử dụng rất nhiều trong hoạt động kinh doanh. Đặc biệt là trong lĩnh vực đầu tư và phát triển M&A. Nhà đầu tư cần có thông tin chính xác nhất của doanh nghiệp mục tiêu từ hoạt động của Due Diligence. Với mục tiêu tránh rủi ro, tăng tỉ lệ thành công của thương vụ đầu tư hoặc M&A. Và một trong những hoạt động quan trọng của quá trình này là rà soát tài chính. Hôm nay, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu hoạt động rà soát này. Cũng như đánh giá xem vai trò của nó như thế nào trong những thương vụ.
Rà soát tài chính trong Due Diligence là như thế nào?
1. Khái niệm Due Diligence
1.1 Lịch sử khái niệm Due Diligence
Thuật ngữ Due Diligence được sử dụng chính thức trong Luật Chứng khoán 1933 của Hoa Kỳ. Due Diligence có nghĩa là “một cuộc điều tra, thẩm định hợp lý”. Ban đầu, thuật ngữ này chỉ được sử dụng giới hạn trong một số trường hợp. Ví dụ trong chứng khoán hoặc mua bán cổ phần. Nhưng dần dần, nó được sử dụng cho cả hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp.
1.2 Khái niệm Due Diligence ngày nay
Ngày nay, Due Diligence là một thuật ngữ chuyên ngành. Theo định nghĩa của từ điển đại học Cambridge. Due Diligence được xem là một cuộc khảo sát chi tiết về công ty và báo cáo tài chính của công ty đó. Không những thế, trong mỗi lĩnh vực, Due Diligence sẽ được hiểu theo một cách phù hợp với ngành đó.
1.3 Khái niệm trong từng lĩnh vực
Trong lĩnh vực chứng khoán. Due Diligence có nghĩa là trách nhiệm của bên thực hiện bảo lãnh chứng khoán phải giải trình chi tiết về đợt phát hành chứng khoán.
Trong hoạt động kinh doanh nói chung. Due Diligence là những hoạt động kiểm tra, đánh giá chi tiết sổ sách cũng như nghĩa vụ nợ của công ty mục tiêu.
Trong lĩnh vực ngân hàng (Theo từ điển Barron’s). Rà soát đặc biệt là đảm bảo nguyên lý hành vi an toàn trong đánh giá các đơn xin vay.
Trong lĩnh vực bất động sản (Theo từ điển Barron’s). Due Diligence là hoạt động rà soát nhằm đảm bảo những trách nhiệm cần thiết khi thực hiện mỗi hợp đồng, cung cấp các thông tin chính xác, hoàn thiện và khảo sát bất động sản. Với mục đích xác định những nguồn có khả năng gây tác động tiêu cực đến nhà đầu tư.
Tóm lại, Due Diligence, tiếng Việt gọi là “rà soát đặc biệt” hay “thẩm định chuyên sâu”. Due Diligence là hoạt động nhằm cung cấp những số liệu chính xác nhất của doanh nghiệp mục tiêu cho nhà đầu tư. Như vậy cơ bản có thể hiểu , Due Diligence là một cuộc điều tra về một doanh nghiệp hoặc một cá nhân. Trước khi nhà đầu tư ký một hợp đồng với một tiêu chuẩn nhất định.
Rà soát tài chính là hoạt động quan trọng trong Due Diligence
2. Rà soát tài chính (Financial Due Diligence) trong Due Diligence:
2.1 Vai trò quan trọng của hoạt động rà soát tài chính
Khi một nhà đầu tư có ý định đầu tư vào một doanh nghiệp hoặc cân nhắc mua bán, sáp nhập với một đơn vị khác (M&A). Thì sự nghiên cứu nghiêm túc thông qua hoạt động Due Diligence. Đặc biệt là hoạt động rà soát tài chính là điều hết sức cần thiết.
Nếu thực hiện đầy đủ, chính xác khâu rà soát này. Nhà đầu tư sẽ có được sự tự tin khi thực hiện đầu tư cũng như tránh rủi ro, tăng tỉ lệ thành công của doanh nghiệp mục tiêu sau thương vụ.
Hoạt động rà soát tài chính (Financial Due Diligence) tập trung vào việc xác minh thông tin tài chính. Cũng như giúp đánh giá các hoạt động kinh doanh cơ bản của doanh nghiệp mục tiêu.
2.2 Người thực hiện hoạt động rà soát tài chính
Rà soát tài chính bao gồm việc đánh giá thu nhập, tài sản, công nợ, dòng tiền, các khoản vay cũng như hệ thống kiểm soát nội bộ của doanh nghiệp mục tiêu.
Thông thường, việc rà soát tài chính thường do các Công ty Kiểm toán có chuyên môn thực hiện độc lập. Hoạt động này thường được thực hiện bởi các công ty kiểm toán lớn. Ví dụ như Big 4 kiểm toán: KPMG, PwC, Deloitte và E&Y. Hoặc các công ty thiên về làm Deal và Investment Banking như các tên tuổi lớn của BCG, McKinsey và BAIN.
Khi một nhà đầu tư muốn đầu tư hoặc muốn thực hiện M&A với bất kỳ doanh nghiệp nào. Thì họ sẽ kiểm tra mức độ sự khả thi của quyết định đầu tư để hạn chế tối đa các rủi ro. Do đó, việc thực hiện Due Diligence luôn cần phải được quan tâm.
Hoạt động rà soát tài chính liên quan đến hoạt động về tài chính của doanh nghiệp mục tiêu
2.3 Nội dung cần tiến hành khi thực hiện rà soát tài chính
Hoạt động rà soát tài chính (Financial Due Diligence) sẽ liên quan đến những hoạt động chính về tài chính của doanh nghiệp mục tiêu. Bao gồm các hoạt động rà soát về những nội dung sau:
– Các chính sách kế toán;
– Doanh thu, chi phí, lợi nhuận;
– Các luồng tiền mặt;
– Tài sản ròng;
– Thuế;
– Chính sách lương hưu;
– Các kế hoạch tài chính.
Ngoài ra, hoạt động rà soát tài chính này còn có thể bao gồm một số nội dung khác liên quan như sau:
– Liên hệ với thẩm định đặc biệt về thương mại;
– Rà soát lại các dự báo tài chính trong quá khứ của doanh nghiệp địa phương;
– Đánh giá việc hợp lực, phối hợp (Synergies).
Financial Due Diligence – một trong những vấn đề rà soát vô cùng quan trọng trong Due Diligence
3. Kết luận
Chúng ta vừa tìm hiểu về rà soát tài chính . Đây là một trong những vấn đề rà soát vô cùng quan trọng trong quá trình Due Diligence. Để có được thông tin chính xác cũng như đầy đủ nhất về doanh nghiệp mục tiêu. Bắt buộc nhà đầu tư phải tiến hành Due Diligence.
Nhờ quá trình này, nhà đầu tư sẽ đưa ra được quyết định chính xác trong việc đầu tư. Cũng như giúp tránh những rủi ro đáng tiếc xảy ra. Có thể nói, hoạt động Due Diligence nhất là rà soát tài chính là khâu không thể thiếu. Đặc biệt trong quá trình tìm hiểu về doanh nghiệp mục tiêu cho thương vụ của nhà đầu tư.
Nếu Bạn đang quan tâm đến Due Diligence, có thể Bạn đang có nhu cầu Gọi vốn hoặc Mua bán Doanh nghiệp. Hãy liên hệ với Profit Station để có được Dịch vụ Tư vấn tốt nhất!
Hotline: 091 984 4298 Email: contact@profitstation.vn
